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Volkswagen: Oddo BHF maintient sa recommandation 'neutre'
information fournie par Zonebourse 28/07/2025 à 12:20

(Zonebourse.com) - Oddo BHF confirme son conseil sur le titre Volkswagen, avec une recommandation Neutre inchangée, assortie d'un objectif de cours également maintenu à 90 euros.

L'analyste estime que la publication des résultats du deuxième trimestre a montré des signaux contrastés, avec une amélioration notable dans la division Core (notamment la marque Volkswagen), soutenue par une dynamique commerciale favorable en Europe et les effets de mesures de réduction de coûts.

Oddo BHF souligne toutefois que les divisions Progressive (Audi) et Luxury (Porsche) restent en difficulté, nécessitant davantage de temps pour se redresser, en particulier dans un contexte tarifaire structurellement complexe.

La note indique également que malgré une valorisation jugée moins attractive que celle de certains concurrents (PE 2025 de près de 6x, FCF Yield limité), le potentiel de rebond demeure incertain, notamment en Chine et sur les marques haut de gamme. Oddo BHF réitère ainsi sa préférence pour Renault et Ferrari.

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Cette analyse a été élaborée par Zonebourse et diffusée par BOURSORAMA le 28/07/2025 à 12:20:00.

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